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    國內(nèi)最具IPO潛力18家膠企盤點(diǎn)(上)--電子膠企為絕對主力軍

    來源:粘接2024年03月14日

    閱讀次數(shù):366次

    膠粘材料是廣泛應(yīng)用于各個(gè)行業(yè)的精細(xì)化工產(chǎn)品,主要包括膠粘劑、膠帶和膠膜三類。其廣泛應(yīng)用于汽車與交通運(yùn)輸、電子電器、新能源、包裝、建筑材料、機(jī)械制造、醫(yī)療衛(wèi)生、航空航天等領(lǐng)域

    改革開放40多年來,伴隨著我國工業(yè)的高速發(fā)展,以及全球膠粘劑企業(yè)的生產(chǎn)與消費(fèi)中心逐漸向我國轉(zhuǎn)移,我國膠粘材料行業(yè)獲得了長足且快速的發(fā)展。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年我國膠粘劑行業(yè)銷售額約1151.4億元、膠粘帶行業(yè)銷售約670.5億元、膠膜行業(yè)銷售額約330億元,2022年膠粘材料產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模約2151億元。當(dāng)前,中國已成為全球規(guī)模最大的膠粘材料生產(chǎn)國和消費(fèi)國,約占全球市場的1/3,約占亞太市場的2/3。

    在中國膠業(yè)快速發(fā)展過程中,涌現(xiàn)出一批實(shí)力出眾的優(yōu)秀膠粘材料企業(yè),其中不少佼佼者已率先實(shí)現(xiàn)IPO上市,比如膠粘劑上市企業(yè)的代表有回天、硅寶、康達(dá)、高盟、集泰、新亞、聚膠、天洋、鹿山、德邦等,膠粘帶上市企業(yè)的代表有永冠、晶華、斯迪克等,膠膜上市企業(yè)的代表有福斯特、海優(yōu)新材、賽伍技術(shù)等。本文這次探討研究的重點(diǎn),不是已上市膠企,而是未來發(fā)展?jié)摿Τ渥恪⒆钣邢M鸌PO上市的膠企。

    粘接資訊通過長期觀察、研究,盤點(diǎn)、整理出最具上市潛力的18家膠企名單,本文先披露其中已公開啟動IPO計(jì)劃的9家膠企信息。

     

    一、高泰電子

       2023年8月29日,上交所上市審核委員會2023年第81次審議會議結(jié)果公告顯示,蘇州高泰電子技術(shù)股份有限公司(以下簡稱"高泰電子")首發(fā)申請獲上市委會議通過,公司擬在滬市主板上市,募集資金11.55億元,募集資金擬投資于功能性新材料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、功能性復(fù)合材料及器件產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目(生產(chǎn)基地)、功能性復(fù)合材料及器件產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目(總部運(yùn)營及研發(fā)中心)、功能性器件建設(shè)項(xiàng)目。本次發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)為國金證券股份有限公司。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2020年-2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.33億元、3.60億元、3.95億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為1.09億元、1.76億元、2.27億元。增幅方面,2022年公司營業(yè)收入增長9.86%,凈利潤同比增長28.54%。
    高泰電子成立于2006年3月,是一家高端功能性復(fù)合材料解決方案提供商。公司專注于為客戶提供定制化功能材料及其解決方案,主營產(chǎn)品包括特殊功能膠粘材料,熱管理材料,泡棉緩沖材料,電磁屏蔽材料,以及標(biāo)簽材料等。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、新能源汽車、5G通訊、太陽能光伏、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療等領(lǐng)域。

     

    二、德聚技術(shù)

    2023年12月29日,上交所正式受理了廣東德聚技術(shù)股份有限公司(以下簡稱"德聚技術(shù)")科創(chuàng)板上市申請資料。此次IPO,德聚技術(shù)擬募資8.75億元投建于德聚高端復(fù)合功能材料生產(chǎn)項(xiàng)目、德聚北方總部產(chǎn)研一體化項(xiàng)目 (二期)、德聚北方總部產(chǎn)研一體化項(xiàng)目,以及補(bǔ)充流動資金。2020年至2023年上半年(報(bào)告期內(nèi)),德聚技術(shù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為 10,567.46 萬元、34,538.59 萬元、35,621.21 萬元和 17,485.06 萬元,公司歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 4,819.00 萬元、11,447.77 萬元、10,219.83 萬元和 3,282.39 萬元。
    德聚技術(shù)成立于2016年5月,專注于電子專用高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要為客戶提供電子膠粘劑產(chǎn)品及配套應(yīng)用方案,掌握從“原材料開發(fā)與修飾”到“配方及工藝開發(fā)”的全套技術(shù)工藝。電子膠粘劑廣泛用于電子相關(guān)產(chǎn)品的電子元器件保護(hù)、電氣連接、結(jié)構(gòu)粘接和密封、熱管理、電磁屏蔽等場景,其性能和質(zhì)量直接決定了終端產(chǎn)品的性能表現(xiàn)、可靠性.生產(chǎn)成本及效率,是下游智能終端、新能源、半導(dǎo)體、通信等產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵材料。

     

    三、康美特

    2023年12月11日,證監(jiān)會披露了關(guān)于北京康美特科技股份有限公司(以下簡稱"康美特")首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限公司。目前,公司擬申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市。財(cái)務(wù)方面,于2020年、2021年以及2022年,康美特實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.84億元、4.51億元、3.43億元。同期,公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1981.65萬元、3285.97萬元、4814.75萬元。
    康美特成立于2005年4月27日,法定代表人為葛世立,注冊資本為1.2億元。康美特是一家專業(yè)從事電子封裝材料及高性能改性塑料等高分子新材料產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國家級專精特新重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)。自設(shè)立以來,公司堅(jiān)持以研發(fā)驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展,圍繞有機(jī)硅封裝材料、環(huán)氧封裝材料及改性可發(fā)性聚苯乙烯材料三大技術(shù)平臺持續(xù)進(jìn)行技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

     

    四、道生天合

    2023年6 月 20 日,道生天合材料科技(上海)股份有限公司(以下簡稱"道生天合")發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股說明書(申報(bào)稿),準(zhǔn)備在上交所主板上市。公司計(jì)劃募資8億元,其中,6.15億元用于年產(chǎn)7.8萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項(xiàng)目,1.85億用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金。經(jīng)計(jì)算,公司發(fā)行估值80億元。業(yè)績方面,2020年、2021年、2022年,公司營業(yè)收入分別為33.32億元、31.27億元、34.36億元;凈利潤分別為1.39億元、8468.46萬元、1.08億元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.58億元、7134萬元、1.04億元。
    道生天合總部位于上海,致力于研究與 開發(fā)高性能系統(tǒng)材料,在環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸等產(chǎn)品方面, 擁有一支經(jīng)驗(yàn)成熟的技術(shù)團(tuán)隊(duì),為全球客戶提供專業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)支持。風(fēng)電葉片用材料、新型復(fù)合材料用樹脂、新能源汽車及工業(yè)用膠粘劑三大系列產(chǎn)品, 主要為風(fēng)電、新能源汽車、儲能、氫能等新能源領(lǐng)域,以及航空、油氣開采、電力、模具制造等領(lǐng)域的國內(nèi)外客戶提供系列化、差異化和精細(xì)化的新材料產(chǎn)品綜合解決方案。同時(shí),公司產(chǎn)品在光伏、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、軌道交通、3D打印、5G通訊、航運(yùn)和建材等領(lǐng)域也具有十分廣闊的應(yīng)用前景。

     

    五、博恩新材料

     
    2023年12月28日中國證監(jiān)會網(wǎng)站最新披露,深圳市博恩新材料股份有限公司(下稱“博恩新材料”)27日在深圳證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記,擬首次公開發(fā)行股票并上市。公開資料顯示,博恩新材料已經(jīng)完成3輪融資。分別為:2012年8月獲得華平投資的A輪融資;2017年獲得特力集團(tuán)的A+輪融資以及2023年獲比亞迪和哇牛資本的B輪融資,三輪融資都沒有對外披露具體的融資金額。其中,比亞迪股份有限公司持股4.6316%。
    博恩新材料成立于2004年,主要生產(chǎn)的產(chǎn)品包括熱界面材料(導(dǎo)熱墊片、導(dǎo)熱矽膠布、導(dǎo)熱雙面膠、導(dǎo)熱灌封膠、導(dǎo)熱硅脂)、絕緣片(聚丙烯和聚碳酸酯)、液態(tài)硅膠制品、普通硅膠制品等。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于LED、太陽能、計(jì)算機(jī)、電視機(jī)、手機(jī)、汽車、交換機(jī)、新能源等多個(gè)行業(yè),先后被華為、中興、富士康、上海通用、索尼、西門子、艾默生、長城、康舒等數(shù)十家國內(nèi)外著名公司選定為長期的供貨商。

     

    六、優(yōu)邦科技

     
    2023年9月6日,東莞優(yōu)邦材料科技股份有限公司(以下簡稱"優(yōu)邦科技")披露招股說明書(申報(bào)稿),計(jì)劃募集資金10.01億元,用于項(xiàng)目及擬投入的募資金額為:半導(dǎo)體及新能源專用材料項(xiàng)目,擬使用募集資金投入金額約5.33億元;特種膠粘劑升級建設(shè)項(xiàng)目,擬使用募集資金投入金額約1.63億元;研發(fā)中心及信息化升級建設(shè)項(xiàng)目,擬使用募集資金投入金額約1.74億元;補(bǔ)充流動資金,擬使用募集資金投入金額1.30億元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2020年至2023年上半年(下稱報(bào)告期),優(yōu)邦科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.19億元、5.89億元、8.54億元、3.94億元,歸母凈利潤分別為4759.48萬元、4959.06萬元、7739.16萬元、3554.39萬元,扣非歸母凈利潤分別為4395.51萬元、4720.78萬元、7260.99萬元、3696.98萬元。只是,2023年12月14日,優(yōu)邦科技申請撤回上市申請文件,12月18日,深交所決定終止對其公開發(fā)行股票的審核。
    優(yōu)邦科技成立于2003年09月26日位于大嶺山鎮(zhèn)大塘村,是一家主營電子裝聯(lián)材料及其配套自動化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè),主要包括電子膠粘劑、電子焊接材料、半導(dǎo)體專用材料、自動化點(diǎn)膠設(shè)備等四大業(yè)務(wù)板塊,為客戶提供焊接、粘接、表面處理等電子封裝解決方案,產(chǎn)品最終廣泛應(yīng)用于智能終端、通信、新能源及半導(dǎo)體等領(lǐng)域。公司是國內(nèi)電子裝聯(lián)材料領(lǐng)先企業(yè)之一,自設(shè)立以來始終深耕電子裝聯(lián)材料行業(yè),通過持續(xù)的技術(shù)研發(fā)、經(jīng)驗(yàn)積累和市場開拓,公司建立了豐富的產(chǎn)品矩陣、完善的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售服務(wù)體系,形成了良好的行業(yè)口碑

     

    七、祥邦科技

     
    2024年1月16日,浙江祥邦科技股份有限公司(以下簡稱"祥邦科技")在深交所更新上市申請審核動態(tài),該公司已回復(fù)第二輪審核問詢函,回復(fù)的主要問題包括業(yè)務(wù)與收入,客戶、毛利率等。根據(jù)招股書說明書顯示,本次祥邦科技IPO擬募集資金18億元,其中9.7億元用于年產(chǎn) 3 億平米膠膜建設(shè)項(xiàng)目,8.3億元用于補(bǔ)充流動資金。2020年至2022年以及2023年上半年(下稱“報(bào)告期”),祥邦科技的營業(yè)收入分別為6.45億元、10.17億元、24.49億元、15.67億元。
    祥邦科技成立于2006年,是國內(nèi)封裝膠膜領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)之一,是國內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)POE膠膜量產(chǎn)的企業(yè)之一。公司自成立以來一直致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售光伏組件用封裝膠膜,產(chǎn)品以POE光伏膠膜為主,同時(shí)覆蓋EPE、白膜、EVA等全系列,并向客戶提供定制化膠膜產(chǎn)品。公司目前擁有華中和華東兩大生產(chǎn)基地,正在積極籌建海外生產(chǎn)基地以及國內(nèi)第三處生產(chǎn)基地。

     

    八、百佳年代

     
    2023年3月,常州百佳年代薄膜科技股份有限公司(以下簡稱"百佳年代")披露招股說明書,公司擬登陸滬市主板,保薦券商為華泰聯(lián)合證券。公司合計(jì)擬募資15.97億元,分別將募資約8.54億元、2.81億元投向“年產(chǎn)2.6億平方米光伏膠膜項(xiàng)目”及“年產(chǎn)8800萬平方米光伏膠膜項(xiàng)目”,以上兩項(xiàng)目擬使用資金合計(jì)約占總募投資金的71.11%。數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年及2022年上半年(以下簡稱報(bào)告期),百佳年代分別實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約10.20億元、13.41億元、25.20億元、19.70億元;對應(yīng)凈利潤分別為4271.4萬元、1.22億元、1.31億元;扣非后凈利分別為4256.7萬元、1.18億元、1.28億元,整體呈上升趨勢。
    百佳年代是一家從事功能性薄膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。現(xiàn)設(shè)有常州、鹽城、滁州、咸陽、越南五大生產(chǎn)基地,主營產(chǎn)品包括光伏膠膜、背板、BOPET薄膜、PVC薄膜、PC薄膜、膠粘劑及涂層材料等,廣泛應(yīng)用于光伏、儲能、鋰電、消費(fèi)電子和家居裝飾等領(lǐng)域。截至2023年12月31日,百佳年代獲得境內(nèi)專利授權(quán)共計(jì)233項(xiàng),其中發(fā)明專利57項(xiàng)、實(shí)用新型專利162項(xiàng),獲得境外專利授權(quán)1項(xiàng)。

     

    九、斯威克

    江蘇斯威克新材料股份有限公司是一家專業(yè)從事光伏封裝膠膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),目前主營產(chǎn)品包括透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、POE膠膜、共擠POE膠膜等高性能光伏封裝膠膜,在全球光伏封裝膠膜市場擁有較高的行業(yè)地位和品牌知名度。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020年至2022年,斯威克光伏封裝膠膜產(chǎn)品市場占有率位列全球第二。斯威克經(jīng)過十八年的深耕細(xì)作。目前已擁有江蘇常州、江蘇宿遷、江蘇鹽城、浙江義烏4個(gè)生產(chǎn)基地。主要產(chǎn)品有太陽能光伏封裝膠膜、軟包鋰電池用鋁塑膜等新型復(fù)合膜材料,產(chǎn)品主要應(yīng)用在光伏領(lǐng)域和鋰電池領(lǐng)域。
    斯威克原本是另一家上市公司東方日升(300118.SZ)的控股子公司。2021年8月,主營城市燃?xì)饨?jīng)營的深圳燃?xì)?/strong>出資18億元收購斯威克50%股權(quán),并于當(dāng)年9月將其合并報(bào)表,從而實(shí)現(xiàn)了其天然氣和光伏清潔能源雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略。2023年8月11日深圳燃?xì)夤娣Q,擬將控股子公司斯威克分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。深圳燃?xì)獗硎荆敬畏植鹜瓿珊螅雇送ㄟ^獨(dú)立上市,擴(kuò)大資金實(shí)力、拓寬融資渠道,加速光伏封裝膠膜業(yè)務(wù)的發(fā)展,進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭力。根據(jù)分拆預(yù)案,斯威克擬發(fā)行股份不低于6950萬股,計(jì)劃募集資金17億元,募資擬投資年產(chǎn)3億平方米太陽能光伏封裝膠膜項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。該項(xiàng)目此前已出現(xiàn)在深圳燃?xì)獾膶ν夤嬷小nA(yù)案顯示,2020年、2021年、2022年,深圳燃?xì)饪鄯莾衾麧櫡謩e為12.26億元、13.33億元、10.86億元,合計(jì)36.45億元。斯威克同期扣非凈利潤分別為2.41億元、2.37億元、2.02億元,合計(jì)6.80億元。

     

    小結(jié)

    以上9家膠粘材料企業(yè),都是當(dāng)前正在全力沖刺IPO上市的膠企,其中5家都是電子膠企業(yè),另外4家是新能源(風(fēng)電、光伏)細(xì)分行業(yè)的膠企。可見,未來中國膠業(yè)沖刺IPO上市的企業(yè),將重點(diǎn)來自電子和新能源(風(fēng)電、光伏、電動汽車、動力電池)等高速成長的新興用膠細(xì)分行業(yè),其中電子膠企是絕對的主力軍

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